Risikoanalyse
Downside zuerst. Was muss wahr sein, damit das Kapital arbeitet — und was, damit es überlebt.
Investment Approach
Kapital mit Disziplin einsetzen.
Ein Prozess, der Deals verlangsamt, wenn sie es brauchen — und beschleunigt, wenn Qualität und Preis klar sind.
Prozess
Sechs Schritte, eine Entscheidung.
01
Screening
Qualität vor Pipeline. Wenige Situationen, harte Filter.
02
Due Diligence
Markt, Zahlen, Recht, ESG, Management — ohne Theater.
03
Investment Committee
Unabhängige Entscheidung. Kein Deal-Momentum als Argument.
04
Structuring
Governance, Schutzrechte, Anreize, Kapitalstruktur.
05
Execution
Closing-Disziplin. Was verhandelt wurde, wird dokumentiert.
06
Portfolio Monitoring
Begleitung, Reporting, Kurskorrekturen — nicht Mikromanagement.
Prüffelder
Worauf die Analyse sitzt.
Unternehmensqualität
Erträge, Kundenkonzentration, Wiederholbarkeit, operative Substanz.
Management
Integrität, Entscheidungskraft, Nachfolge im Führungsteam.
Marktposition
Preisdurchsetzung, Wechselkosten, strukturelles Wachstum.
Cashflow
Sichtbarkeit, Konversion, Capex-Logik.
Wachstum
Organisch vor finanziert. Buy-and-Build nur mit Integrationsfähigkeit.
Bewertung
Preis ist kein Narrativ. Einstieg und Struktur entscheiden über den Ertrag.